Fx Optionen Befestigung

CME-Gruppe FX-Fixing-Preis-Methodik Die CME-Gruppe hat ihre FX-Fixing-Preis-Methodik sowohl für die 9:00 Uhr im europäischen Stil und 2:00 Uhr im amerikanischen Stil fixiert. CME Group FX-Optionen werden bei Ablauf auf der Basis der quotCME Gruppe FX Fixing Kurs, quot ausgeübt, die für die in der Nähe Währung Futures-Kontrakt freigegeben so bald wie möglich, jeweils ein volumengewichteten Durchschnittspreis liegt, nach 9:00 Uhr und 14.00 Uhr Zentrale Zeit (CT), die auch 10:00 Uhr und 15:00 Uhr Eastern Time (ET) ist. CME Group berechnet amp die quotfixing veröffentlicht täglich pricesquot sowohl für seine europäischen Stil und amerikanischen Stil FX-Optionen, aber auf Option Verfalltagen (in der Regel freitags), er wird verwendet zur Ausübung in-the-money Britisches Pfund, Kanadischer Dollar, Euro FX , Japanische Yen, Schweizer Franken und Australische Dollar Optionen. Die Methode zur Berechnung des FX-Fixierungspreises der CME-Gruppe setzt sich aus mehreren quottiersquot zusammen und wird konsequent auf jeden nahen Devisenterminkontrakt angewendet, der den europäischen und amerikanischen Optionen entspricht. Abhängig von dem für jeden FX-Futures-Kontrakt während des täglichen Berechnungsintervalls einzigartigen Preisverlauf können die resultierenden CME-FX-Fixpreisberechnungen auf unterschiedlichen Ebenen basieren. Zum Beispiel könnten die Währungsfixierungspreise des britischen Pfundes und der Schweizer Franken CME-Gruppe auf Tier 2 basieren, aber die Euro FX - und japanischen Yen-Fixings könnten nur auf Tier 1 am selben Tag basieren. Der quotfixing Preisequot wird auf den nächsten vollständigen (Ein-Punkt) Tick gemäss der jeweiligen Kontraktpreiserhöhungsregel gerundet. Berechnungsintervall der CME-Gruppen-Währungsfixierung beträgt 30 Sekunden (8:59:30 bis 8:59:59 und 1:59:30 bis 1:59:59). Der volumengewichtete Durchschnittskurs (VWAP) des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts, der auf CME Globex gehandelt wird, wird in Echtzeit in den 30-Sekunden-Intervallen, die um 9:00 Uhr und um 2:00 Uhr CT beendet sind, berechnet und verbreitet. Wenn jedoch weniger als drei Trades am Ende des Intervalls liegen, dann gehen Sie zu Tier 2 für die CME Globex Bid / Ask-Daten (also für 2, 1 oder Null Trades in 30-Sekunden-Berechnungsintervall, dann Tier 2 gilt). Berechnen Sie den Mittelpunkt der Gebots - / Fragespanne während der 30 Sekunden auf Echtzeitbasis. Probe mindestens einmal pro Sekunde (mindestens 30 Beobachtungen). CME Group FX Fixing Preis ist der Durchschnitt der Mittelpunkte. Bei liquiden Kontrakten werden die meisten Zeitfestsetzungspreise über die Tier-1-Verfahren bestimmt. Wenn während des 30-Sekunden-Intervalls keine Bid / Ask-Spreads verfügbar sind, gilt Tier 3. Der OTC-Anbieter (OTC-Anbieter) trug bei der Berechnung von synthetischen Futures quotCME-Gruppen-Währungsfixierungspreisen (OTC-Kreditoren) zur Berechnung der synthetischen Futures bei. Wenn in den 30-Sekunden-Intervallen vor 9:00 Uhr und 2 : 00 Uhr CT nach dem Auslaufen entweder eines europaweiten oder amerikanischen FX-Optionskontrakts, dann werden die Börsenmitarbeiter den CME-Konzern-Währungsfixierungspreis als synthetischen Futures-Preis aus Quotienten-Kreditzinsen und entsprechenden Fälligkeitspunkten ableiten. Die Preise werden auf Merquote und auf der Website der CME Group angezeigt. Die Kenntnisse über die erzwungene Ausübung aller In-the-Money-Optionen in Kombination mit der automatischen Zwangslöschung aller at - und out-of-the-money Optionen ermöglichen es CME Clearing, Clearing-Firmen und deren Kunden, kurz nach 9:00 Uhr und 2:00 Uhr vorauszusagen : 00 Uhr Zentrale Zeit am Freitag, wobei die auslaufenden FX-Optionen Positionen Futures-Positionen zugeordnet werden. Kunden / Clearing-Unternehmen werden daher wissen, dass sie zu einem Zeitpunkt, zu dem die Futures - und OTC-Märkte geöffnet sind, die neuen Futures-Positionen absichern oder handeln. In Bezug auf die CME-Gruppe im europäischen Stil FX-Optionen speziell, die OTC-FX-Optionen Markt auch seine auslaufenden Optionen um 9:00 Uhr zentrale Zeit jeden Tag. Daher können OTC-Marktteilnehmer ihre kombinierten OTC-Optionen, Futures und Futures-Optionen-Bücher im europäischen Stil gleichzeitig prüfen und entsprechende Handelsentscheidungen treffen. Diese Kompatibilität macht die FX-Optionen der CME Group insbesondere für OTC-FX-Optionen attraktiv. FIX to Trade Options Überblick Finanzinformationen eXchange (FIX) ist ein herstellerneutrales Standardnachrichtenprotokoll, das einen elektronischen Nachrichtenaustausch zur Kommunikation von Wertpapiergeschäften definiert Zwischen zwei Parteien. FIX ist ein Standardformat, das heute von einer Mehrheit der US-Firmen im Optoin-Wertpapiergeschäft verwendet wird. Nasdaq unterstützt das FIX-Protokoll Version 4.2, 4.1 und 4.0. Technische Spezifikationen finden Sie auf der Seite Optionen Spezifikationen. Features: Unterstützte Nachrichten Auftragserfassung, - änderung, - abbruch Unerwünschte Nachrichten (UM), einschließlich Auftragsstatus und Ausführungsberichte ConnectivityGetting Started In Forex-Optionen Viele Leute denken an den Aktienmarkt, wenn sie an Optionen denken. Allerdings bietet der Devisenmarkt auch die Möglichkeit, diese einzigartigen Derivate zu handeln. Optionen geben Einzelhändlern viele Möglichkeiten, das Risiko zu begrenzen und den Gewinn zu steigern. Hier diskutieren wir, welche Optionen sind, wie sie genutzt werden und welche Strategien Sie nutzen können, um zu profitieren. Arten von Forex-Optionen Es gibt zwei primäre Arten von Optionen für den Einzelhandel Forex-Händler zur Verfügung. Die häufigste ist die traditionelle Call / Put-Option, die viel wie die jeweilige Aktienoption funktioniert. Die andere Alternative ist Single Payment Option Trading - oder SPOT - das gibt den Händlern mehr Flexibilität. (Lernen Sie, das richtige Forex-Konto in unserem Forex-Walkthrough zu wählen.) Traditionelle Optionen Traditionelle Optionen ermöglichen dem Käufer das Recht (aber nicht die Verpflichtung), etwas vom Optionsverkäufer zu einem festgelegten Preis und Zeit zu kaufen. Zum Beispiel könnte ein Händler eine Option kaufen, um zwei Lose von EUR / USD bei 1,3000 in einem Monat zu kaufen, ein solcher Vertrag ist bekannt als ein EUR-Aufruf / USD-Put. (Denken Sie daran, dass Sie im Optionsmarkt, wenn Sie einen Anruf kaufen, gleichzeitig einen Put kaufen - genauso wie im Kassamarkt.) Liegt der Kurs von EUR / USD unter 1,3000, erlischt die Option wertlos und der Käufer Verliert nur die Prämie. Auf der anderen Seite, wenn EUR / USD auf 1,4000 klettert, dann kann der Käufer die Option ausüben und zwei Lose für nur 1.3000 gewinnen, die dann für Gewinn verkauft werden können. Da Forex-Optionen im Freiverkehr gehandelt werden, können Händler den Preis und das Datum wählen, an dem die Option gültig sein soll, und erhalten dann ein Angebot, das die Prämie angibt, die sie zahlen müssen, um die Option zu erhalten. Es gibt zwei Arten von traditionellen Optionen von Maklern angeboten: American-Stil Diese Art von Option kann an jedem beliebigen Punkt bis zum Ablauf ausgeübt werden. European-style Diese Option kann nur zum Zeitpunkt des Verfalles ausgeübt werden. Ein Vorteil der traditionellen Optionen ist, dass sie niedrigere Prämien als SPOT-Optionen haben. Auch weil (amerikanische) traditionelle Optionen vor dem Verfall gekauft und verkauft werden können, ermöglichen sie mehr Flexibilität. Auf der anderen Seite sind herkömmliche Optionen schwieriger einzustellen und auszuführen als SPOT-Optionen. (Eine detaillierte Einführung in Optionen finden Sie unter Optionen Grundlagen-Tutorial.) Einzelhandelspositionen (SPOT) Hier sehen Sie, wie die SPOT-Optionen funktionieren: Der Händler gibt ein Szenario ein (z. B. EUR / USD wird in 12 Tagen 1.3000) (Option Kosten) Zitat, und erhält dann eine Auszahlung, wenn das Szenario stattfindet. Im Wesentlichen, SPOT automatisch konvertiert Ihre Option in bar, wenn Ihre Option Handel erfolgreich ist, so dass Sie eine Auszahlung. Viele Händler genießen die zusätzliche Auswahl (unten aufgeführt), dass SPOT Optionen Händler geben. Auch SPOT-Optionen sind leicht zu handeln: seine eine Frage der Eingabe des Szenarios und lassen Sie es spielen. Wenn Sie richtig sind, erhalten Sie Bargeld auf Ihr Konto. Wenn Sie nicht korrekt sind, ist Ihr Verlust Ihre Prämie. Ein weiterer Vorteil ist, dass SPOT-Optionen bieten eine Auswahl von vielen verschiedenen Szenarien, so dass der Händler genau zu wählen, was er oder sie denkt, wird passieren. Ein Nachteil der SPOT-Optionen sind jedoch höhere Prämien. Im Durchschnitt kosten SPOT-Optionsprämien mehr als Standardoptionen. Warum Handelsoptionen Es gibt mehrere Gründe, warum Optionen für viele Händler allgemein attraktiv sind: Ihr Abwärtsrisiko beschränkt sich auf die Optionsprämie (den Betrag, den Sie für den Kauf der Option bezahlt haben). Sie haben ein unbegrenztes Gewinnpotenzial. Sie zahlen weniger Geld vorne als für eine SPOT (Cash) Forex-Position. Sie erhalten den Preis und das Verfallsdatum festlegen. (Diese sind nicht wie bei Optionen auf Futures vordefiniert.) Optionen können zur Absicherung von offenen Positionen (Cash-Positionen) verwendet werden, um das Risiko zu begrenzen. Ohne viel Kapital zu riskieren, können Sie Optionen nutzen, um auf Prognosen der Marktbewegungen handeln, bevor grundlegende Ereignisse stattfinden (wie Wirtschaftsberichte oder Sitzungen). SPOT-Optionen stehen Ihnen zur Auswahl: Standardoptionen. One-Touch SPOT Sie erhalten eine Auszahlung, wenn der Preis eine bestimmte Stufe berührt. No-Touch SPOT Sie erhalten eine Auszahlung, wenn der Preis nicht eine bestimmte Ebene berührt. Digital SPOT Sie erhalten eine Auszahlung, wenn der Preis über oder unter einem bestimmten Niveau liegt. Double one-touch SPOT Sie erhalten eine Auszahlung, wenn der Preis eine von zwei festgelegten Stufen berührt. Doppeltes no-touch SPOT Sie empfangen eine Auszahlung, wenn der Preis keine der zwei eingestellten Niveaus berührt. Also, warum ist nicht jeder mit Optionen Nun, es gibt auch ein paar Nachteile, sie zu benutzen: Die Prämie variiert, je nach Streik Preis und Datum der Option, so dass das Risiko-Risiko-Verhältnis variiert. SPOT-Optionen können nicht gehandelt werden: Wenn Sie eine kaufen, können Sie nicht ändern Sie Ihren Geist und dann verkaufen. Es kann schwierig sein, den genauen Zeitraum und den Preis vorherzusagen, zu dem Bewegungen auf dem Markt auftreten können. Sie können gegen die Chancen gehen. (Siehe den Artikel Do Option Sellers Have A Trading Edge) Optionen Preise Optionen haben mehrere Faktoren, die kollektiv bestimmen ihren Wert: Intrinsische Wert - Dies ist, wie viel die Option wäre es wert, wenn es jetzt ausgeübt werden würde. Die Position des aktuellen Kurses zum Basispreis kann auf drei Arten beschrieben werden: Im Geld - Das bedeutet, dass der Basispreis höher ist als der aktuelle Marktpreis. Aus dem Geld Dies bedeutet, dass der Ausübungspreis niedriger ist als der aktuelle Marktpreis. Am Geld Dies bedeutet, dass der Ausübungspreis zum aktuellen Marktpreis liegt. Der Zeitwert - Dies stellt die Unsicherheit des Preises über die Zeit dar. Generell gilt: Je länger die Zeit, desto höher die Prämie, die Sie zahlen, weil der Zeitwert größer ist. Zinsdifferenz - Eine Änderung der Zinssätze beeinflusst das Verhältnis zwischen dem Streik der Option und dem aktuellen Marktzins. Dieser Effekt wird oft in die Prämie als Funktion des Zeitwerts berücksichtigt. Volatilität - Eine höhere Volatilität erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Marktpreis den Basispreis innerhalb eines begrenzten Zeitraums erreicht. Volatilität wird in den Zeitwert berücksichtigt. In der Regel haben mehr volatile Währungen höhere Optionen Prämien. Wie es funktioniert Sagen Sie am 2. Januar 2010, und Sie denken, dass das EUR / USD-Paar, das derzeit bei 1,3000 liegt, aufgrund positiver US-Nummern nach unten geleitet wird, gibt es einige große Berichte, die bald erscheinen Die zu erheblichen Volatilitäten führen können. Sie vermuten, dass diese Volatilität innerhalb der nächsten zwei Monate auftreten wird, aber Sie nicht eine Bargeldposition riskieren möchten. So dass Sie entscheiden, Optionen zu verwenden. (Erlernen Sie die Hilfsmittel, die Ihnen helfen, zu erhalten, begonnen in den Forex-Kurs-Unterricht-Anfängern, wie man handelt.) Sie gehen dann zu Ihrem Vermittler und setzten einen Antrag, um einen EUR-Put / USD-Aufruf zu kaufen, allgemein gekennzeichnet als eine Euro-Put-Option Bei einem Ausübungspreis von 1.2900 und einem Ablauf des 2. März 2010. Der Makler informiert Sie, dass diese Option 10 Pips kosten wird. So dass Sie gerne entscheiden zu kaufen. Diese Bestellung würde ungefähr so ​​aussehen: Kaufen: EUR put / USD call Basispreis: 1.2900 Verfall: 2 März 2010 Premium: 10 USD Pips Cash (Spot) reference: 1.3000 Sagen die neuen Berichte kommen heraus und das EUR / USD Paar fällt auf 1.2850 - Sie entscheiden, Ihre Option auszuüben, und das Ergebnis gibt Ihnen 40 USD Pips Gewinn (1.2900 1.2850 0.0010). Optionsstrategien Optionen können auf vielfältige Weise genutzt werden, werden aber in der Regel für einen von zwei Zwecken verwendet: (1) Erfassung von Gewinnen oder (2) zur Absicherung gegen bestehende Positionen. Profit-motivierte Strategien Optionen sind ein guter Weg, um zu profitieren, während das Risiko nach unten zu halten - schließlich können Sie nicht mehr als die Prämie verlieren Viele Devisenhändler nutzen gerne Optionen rund um die Zeit der wichtigen Berichte oder Veranstaltungen, wenn die Spreads und Risiko zu erhöhen Die Bargeld-Devisenmärkte. Andere gewinnorientierte Forex-Händler verwenden einfach Optionen anstelle von Bargeld, weil Optionen billiger sind. Eine Optionen-Position kann viel mehr Geld als eine Cash-Position in der gleichen Menge zu machen. Hedging-Strategien Optionen sind eine gute Möglichkeit, sich gegen Ihre bestehenden Positionen abzusichern, um das Risiko zu senken. Einige Händler nutzen sogar Optionen statt oder zusammen mit Stop-Loss-Punkten. Der primäre Vorteil der Verwendung von Optionen zusammen mit Stopps ist, dass Sie ein unbegrenztes Gewinnpotential haben, wenn der Preis weiterhin gegen Ihre Position zu verschieben. Fazit Obwohl sie schwierig zu bedienen sind, stellen die Optionen ein weiteres wertvolles Instrument dar, das die Händler nutzen können, um das Risiko zu senken oder zu senken. Optionen in Forex sind vor allem bei wichtigen Wirtschaftsberichten oder Ereignissen, die erhebliche Volatilität verursachen (wenn Kassamärkte haben hohe Spreads und Unsicherheit). (Diskutieren Sie Forex, Optionen und andere aktive Handelsthemen im TradersLaboratory Forum) Festlegung der Preise Über die ESF-Berechnung Am Ende des Monats (EOM) und der wöchentlichen Optionen auf Standard - und E-Mini SampP 500 Futures berechnet CME a Auf der Grundlage des gewichteten durchschnittlichen Börsenkurses des designierten Lead-Monats für die E-Mini SampP 500 Futures in den letzten 30 Sekunden (2:59:30 - 15:00:00) des Handels vor 15:00 Uhr (Chicago Time) Optionen Ablauf. Für die Zwecke dieser Berechnung ist der vorgesehene Monatsmonat der Vertragsmonat, der am nächsten zum Verfallsdatum ist, bis zum Montag vor dem Verfall, wenn der vorgesehene Vormonat zum zweiten Vertragsmonat wird. Über die NQF-Berechnung In den letzten 30 Sekunden berechnet CME auf den Verfalltagen für wöchentliche Optionen auf Standard - und E-Mini-NASDAQ-100-Futures einen speziellen Fixierungspreis, der auf dem gewichteten durchschnittlichen Kurs der E-Mini NASDAQ-100-Futures basiert. 59:30 - 15:00:00 Uhr) der Handel vor dem 15:00 Uhr (Chicago Time) Optionen Ablauf. Für die Zwecke dieser Berechnung ist der vorgesehene Monatsmonat der Vertragsmonat, der am nächsten zum Verfallsdatum ist, bis zum Montag vor dem Verfall, wenn der vorgesehene Vormonat zum zweiten Vertragsmonat wird. Es wird sofort mit dem Symbol NQF verbreitet und verwendet, um festzustellen, welche der wöchentlichen Optionen in-the-money und daher ausübbar sind. CME haftet nicht für die ESF - und NQF-Optionsfixierungspreise, und es wird keine ausdrückliche oder implizierte Garantie oder Gewährleistung bezüglich der ESF - oder NQF-Fixierungspreise gemacht (einschließlich der Methodik für deren Feststellung und ihrer Eignung für eine bestimmte Verwendung) . FX Fixing PriceBrexit: FX-Option und FRA-Analyse Mit dem Referendum gleich um die Ecke wäre es amüsant, wenn wir unsere Analyse der EUR / GBP - und GBP / USD-FX-Optionen nicht vor der Abstimmung aktualisiert hätten. Wir nehmen auch einen Blick auf GBP FRA Aktivität, vor allem die FRA-Switch über den 24. Juni. EUR / GBP und GBP / USD-Aktivität Von SDRView Res. Können wir die Aktivität seit unserem letzten Blog (im März) mit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2015 vergleichen. Durchschnittliche monatliche Mengen zwischen März und Mai 2016 von 110 Mrd. (5 Mrd. pro Tag) gegenüber 102 Mrd. im Jahr 2015. Allerdings laufen die Mengen im Juni 2016 auf mehr Mit 72bn bereits Handel in den ersten 16 Tagen, verglichen mit nur 79,7 Milliarden für den ganzen Monat im letzten Jahr. So ist die Geschichte ziemlich im Einklang mit unserem letzten Blog ndash Aktivität hat kaum explodiert höher, aber es ist zwischen 5 und 10 höher als im Vorjahr. Wir können auch die täglichen Mengen in diesem Monat. Bisher war Donnerstag der 16. Juni der aktivste Tag, der am Freitag leicht abschwächte. Ich schätze, dass wir eine schrittweise Verringerung des Handels sehen werden, während das digitale Ereignis selbst diese Woche nähert. Relative Volumes Letrsquos betrachten jetzt GBP / USD Tätigkeit zu anderen Währungpaaren: Der Beitrag jedes Währungspaares zur Gesamttätigkeit als Prozentsatzanteil von Namentlich. GBP / USD macht normalerweise bis zu 18 Aktivitäten aus, während USD / JPY einen Marktanteil von 53 erreichen kann. Im Juni 2016 hat GBP / USD jedoch einen deutlich höheren Marktanteil als normal. GBP / USD befiehlt derzeit einen 25 Marktanteil. USD / CHF hat einen Rückgang der Aktivität festgestellt ndash vielleicht aufgrund der wahrgenommenen erhöhten SNB-Aktivität deprimiert realisierte Volatilität GBP / USD Detail-Aktivität ist nur etwas höher als im normalen Niveau. Dennoch, itrsquos noch interessant zu sehen, was gehandelt hat. Zum Beispiel hat das Volumen von Puts gehandelt seit März 2016 die Anzahl der Anrufe um 57 bis 43 übertroffen (siehe Grafik rechts). Vielleicht bietet dies einen Beweis für eine Vorliebe für den Kauf einer Versicherung gegen eine Brexit, anstatt Positionierung zu profitieren von Bremain Sicherlich, wenn wir auf die Streiks, die gehandelt haben, ist der Schwanz auf dem Nachteil ist viel länger als auf der Oberseite: Das Volumen von GBP / USD-Vanille-Optionen, die seit März 2016 halb so groß gestaffelt sind. Wir sehen Puts bis auf 0.95 (dh unter Parität mit dem Dollar). Während dieser Einzelhandel ein Ausreißer (oder ein umgekehrter Streik) ist, sehen wir konsequente Aktivität bis hinunter zu 1.20. Während auf der Oberseite, gibt es einige Tätigkeit zwischen 1.675-1.75, aber es hauptsächlich peters heraus nach 1.60. Überraschenderweise stimmt dies mit dem CME rsquos Vol2Vol Monitor auch für die GBP / USD Optionen überein: CME Vol2Vol Monitor hier erhältlich und was ist mit dem Tarifmarkt Der beste Maßstab für das Ereignisrisiko im Zusammenhang mit dem Referendum im Tarifmarkt ist der Wert des FRA - Schalter über den 24. Juni. Dieser FRA-Schalter beinhaltet das Kaufen (Verkaufen) einer FRA, die vor dem Referendum korrigiert, im Vergleich zu dem Verkauf (Kauf) einer FRA, die danach festsetzt. Angenommen, ein Ergebnis wird von 11.00 Uhr London am Freitag deklariert, ist die 24. Juni Festsetzung der erste Libor Festsetzung nach dem Ergebnis bekannt ist. In Bezug auf die Mengen in diesem Monat, hat FRA Handel auf einem ziemlich normalen Niveau im Juni (ein durchschnittliches tägliches Volumen von pound11.6bn gegenüber einem durchschnittlichen täglichen Volumen von 2016 von pound10.6bn vor Juni laufen). Als wersquove sah vor. FRA-Handel konzentriert sich auf Portfolio-Management-Übungen von ICAP und Tulletts. Dies sind Mid-Market-Auktionen, die mögliche Volumen maximieren, indem sie gegenläufige Interessen auf dem Markt. Wir können von einem Tageszeitreihe von Volumina im Juni sehen, dass es vier Sitzungen waren bisher in diesem Monat: Von SEFView. Das Volumen aller GBP FRAs, die auf-SEF gehandelt in diesem Monat. Wir können sehen, dass ICAP haben FRA Matching-Sessions in GBP am 1., 7. und 14. durchgeführt. Das würde vorschlagen, eine andere morgen fällig ist (21. Juni) ndash ist, dass die letzte Chance für FRA Hedgingaktivität Tulletts eine große Sitzung am 9. Juni hatte. Wir können sowohl SDRView und SEFView zu analysieren, die Preise der FRAs in diesen Sitzungen gehandelt. Die Analyse der Preise in SEFView sehen wir, dass während der ldquoTP-Matchrdquo (Tulletts) FRA Matching-Sitzung, die FRA 15. Juni zur Festsetzung gegen den 24. Juni abgestimmt wurde: Ein FRA 15. Juni bei 0.581 in GBP212m Festsetzung und eine FRA 24. Juni zur Festsetzung bei 0.581 Dies bedeutet in GBP114m gibt es keine Ereignisrisiko in FRA Märkten preislich für das Referendum ndash dem Markt bei einem Aufschlag auf Libor Befestigungen nicht Preis. Via SDRView, können wir eine ähnliche Sache geschah während der ICAP FRA passenden Sitzung am 7. Juni zu sehen. FRAs beide am 15. und 17. Juni zur Festsetzung bei nur einem -0.1bp Preisdifferenz zu FRAs abgestimmt wurden am 24. Juni zur Festsetzung: Insgesamt von der Evidenz innerhalb FRA-Handelsdaten, funktioniert der Markt nicht ldquodigital eventrdquo erwarten. Praktisch keine Re-Pricing von Libor Befestigungen wird erwartet, dass nach dem Referendum Ergebnis bekannt ist. Bei der Interpretation dieser Daten gibt es zwei Denkschulen. Einer ist, dass LIBOR im Falle eines ldquoRemainrdquo Ergebnis bewegen wonrsquot, und das ist, was der Markt erwartet. Die zweite ist mehr besorgniserregend. Im Falle eines ldquoLeaverdquo-Ergebnisses könnte eine Ansteckung zu Kreditbedenken für Ballon und Libor führen, um höhere ndash unabhängig von BoE (und EZB) Zinssenkungen / Stabilisierungsanstrengungen zu beheben. Angesichts des sehr hohen Volumensvolumens in den Devisenoptionen rund um das Referendum scheint es merkwürdig, dass FRA-Märkte keine Bedenken für dieses Datum haben würden. Es gibt jede Farbe für die Umfragen Aus dieser kurzen Analyse der FX-Optionen und FRA-Aktivität können wir sehen, dass: Aktivitätsniveaus über beide Devisenoptionen und Preise sind nicht auf ldquopanicrdquo Ebenen. Es gibt mehr Handel geht auf als üblich, aber es ist nicht hektisch. Es gibt größere Aktivität auf dem Nachteil in FX-Optionen, scheinbar Schutz gegen eine Folie in GBP / USD. Der erste Punkt ist eine Einschränkung wert. Mit den extremen Volumina im Moment, itrsquos ein Wunder gibt es jede Aktivität überhaupt in FX-Optionen. Bid-Angebote sind breit und der Preis der Volatilität ist historisch signifikant. Der zweite Punkt ist vielleicht keine Überraschung. Projekt Furcht oder nicht, gibt es sicher eine Menge mehr Möglichkeiten, dass die Marktteilnehmer könnte durch Brexit (z. B. Ansteckung Ängste), als könnte von einem Bremain Ergebnis I persönlich canrsquot glauben, dass Libor wonrsquot bewegen im Falle eines ldquoLeaverdquo Ergebnis profitieren könnte. Also, wenn Sie wirklich brauchen eine Art von Versicherung gegen Brexit, Verkauf von kurzfristigen GBP FRAs ist eine schöne billige Option. Allerdings ist es aus einem Grund billig, da Ansteckungsängste im Falle von Brexit die Wirksamkeit der Hecke bezwingen können. Ich würde persönlich meinen Glauben an Zentralbanken stellen, um genügend Liquidität zur Verfügung zu stellen, um sicherzustellen, dass die Hecke zahlt sich aus. Bleiben Sie informiert mit unserem kostenlosen Newsletter, abonnieren Sie hier. Aktie: